2014互聯(lián)網(wǎng)“大腕”扎堆票據(jù)理財
近期，由互聯(lián)網(wǎng)推出的“寶寶”類理財產(chǎn)品的收益率持續(xù)下滑，同時，高收益銀行理財產(chǎn)品更是甚少�；ヂ�(lián)網(wǎng)開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)票據(jù)理財市場，很多互聯(lián)網(wǎng)大佬們開始推出各種各樣的票據(jù)理財產(chǎn)品。
筆者隨后對比發(fā)現(xiàn)，票據(jù)理財收益高于銀行理財、風險低于P2P平臺，但流動性略差。業(yè)內(nèi)表示，票據(jù)理財并非完全沒有風險，年化收益率過高的產(chǎn)品，銀行無法承諾兌付，存在不確定性風險。
發(fā)現(xiàn)：互聯(lián)網(wǎng)“大腕” 扎堆票據(jù)理財
面對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品收益率不斷下滑，多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭又開始了 “逆襲”之路。
繼貨幣市場基金之后，互聯(lián)網(wǎng)上掀起“我為票據(jù)狂”之風，上周京東、蘇寧等互聯(lián)網(wǎng)大佬加入“戰(zhàn)局”，引發(fā)投資者瘋搶。8月11日，蘇寧正式上線“財運通”票據(jù)理財項目，預期年化收益率在6%至7%之間，產(chǎn)品從開售到售罄的時間不超過6分鐘。
8月12日京東小銀票項目正式上線，年化收益率為6.2%到7%不等，部分票據(jù)在開售幾秒內(nèi)搶光。京東金融頁面顯示，給這些產(chǎn)品無條件承兌的銀行包括招商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、寧波銀行等。
事實上，除了蘇寧、京東，目前阿里、淘寶、新浪等均推出了自己的票據(jù)理財產(chǎn)品，招商銀行和民生銀行也利用自己的平臺推出了票據(jù)理財產(chǎn)品。從已發(fā)行的票據(jù)理財產(chǎn)品來看，投資起點一般在百元左右，最低的只要1元，產(chǎn)品預期年化收益率可達7%以上，具有“低門檻、高收益、低風險、銀行承諾兌付”等特點。
調(diào)查：收益高于銀行理財
目前，以余額寶為代表的“寶寶”類貨幣基金收益率徘徊在4.1%上下，而國有大行銀行理財產(chǎn)品年化收益率則集中在5.2%—5.3%，中小股份制銀行和城商行理財產(chǎn)品收益略高，理財收益大都也不過5.5%，收益率破6的理財已經(jīng)基本難覓。
而從目前各大平臺推出的票據(jù)理財產(chǎn)品來看，年化收益率普遍徘徊在5.8%—7%的水平，部分產(chǎn)品甚至高達10%，完勝銀行理財和互聯(lián)網(wǎng)寶寶。
風險小于P2P產(chǎn)品
從風險的角度來看，投資余額寶，相當于購買貨幣基金，擁有風險小、收益相對穩(wěn)定的特點。而投資P2P平臺，實際則是將資金投入個人借款項目，相對風險較大，但收益也更高。
票據(jù)理財，簡單來說，就是有資金需要的借款人(多為中小企業(yè))憑借持有的銀行承兌匯票，以質(zhì)押擔保的方式向投資人融資，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布借款申請需求，向個人投資者直接籌款的借款項目。而銀行承兌匯票，是銀行開具的、到期兌付的書面憑證。
可以理解為，銀行承兌匯票是銀行信用的體現(xiàn)，只要銀行不倒閉，票據(jù)到期時，銀行必須按約定給付。從這個角度看，票據(jù)理財?shù)娘L險是遠低于P2P平臺的。
流動性不及互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”
雖然票據(jù)理財具有高收益、風險低的特點，但是流動性上則不能和互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”同日而語。從已經(jīng)發(fā)售的票據(jù)產(chǎn)品來看，票據(jù)理財產(chǎn)品投資期限從37天到180天不等，在到期前無法提前贖回，換言之，票據(jù)理財相當于是1至6個月期限的理財產(chǎn)品。
反觀目前貨幣基金“寶寶”們，一般都可以贖回T+0，中信銀行、渤海銀行等推出的銀行卡類貨幣基金“寶寶”，還可以瞬時ATM取現(xiàn)，基本將貨幣基金等同于活期存款。
業(yè)內(nèi)：或存不兌付風險 7%高收益不可持續(xù)
事實上，業(yè)內(nèi)專家告訴筆者，票據(jù)理財也并非完全沒有風險。雖然開出承兌匯票的銀行對票據(jù)負有無條件兌付責任，但前提是票據(jù)流通的.環(huán)節(jié)沒有問題。如果票據(jù)流通環(huán)節(jié)中存在違規(guī)情況，一個“蓋章不清晰”的小瑕疵都能成為銀行不兌付的理由。此外，票據(jù)理財還可能遭遇假票據(jù)、克隆票據(jù)的風險，個人投資者很難甄別票據(jù)的真?zhèn)巍?/p>
專家建議投資者，在購買票據(jù)理財時應該謹慎選擇平臺。目前票據(jù)理財平臺主要有三類，分別為銀行系平臺、互聯(lián)網(wǎng)大佬系平臺、專業(yè)票據(jù)網(wǎng)站平臺，相對來說，銀行系平臺更靠譜。
目前票據(jù)理財產(chǎn)品不少給出超7%的收益，吸引一眾小伙伴參與，但是其實超7%收益并不合理，背后可能存有風險。銀行業(yè)內(nèi)人士表示，票據(jù)實際上是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，過往的收益率大約在5%—6%，而當部分互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財推出高達10%的年化收益率的票據(jù)理財產(chǎn)品時，投資者要提高警惕。
年化收益率在6%或8%以下的票據(jù)質(zhì)押融資，基本可由“銀行承諾兌付”，而此前年化收益率10%左右的票據(jù)理財，其中有由平臺進行補貼的，這種補貼的高收益率是不可持續(xù)的。如果沒有補貼，收益率高達10%，那么平臺一般會結(jié)合線下做其他套利業(yè)務，存在不確定性風險。
溫馨提示：綜上可知，互聯(lián)網(wǎng)“大腕” 扎堆票據(jù)理財，有不少票據(jù)理財產(chǎn)品的收益高于銀行理財，而且，風險小于P2P產(chǎn)品。但是，提醒一下廣大投資者們，在選購票據(jù)理財產(chǎn)品時要認清風險，根據(jù) 自己的實際情況來選擇。
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