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中國央行跨境融資新規(guī)解讀
央行近日下發(fā)《關于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知》(下稱通知)，松綁企業(yè)跨境融資，擴大企業(yè)的跨境融資杠桿率，“擴流入”再進一步。對于通知下發(fā)的目的，央行表示，“為進一步擴大企業(yè)和金融機構跨境融資空間，便利境內機構充分利用境外低成本資金，降低實體經濟融資成本。”以下是CN人才網(wǎng)小編推薦的中國央行跨境融資新規(guī)解讀，歡迎閱讀。
近日，人民銀行發(fā)布《中國人民銀行關于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知》(銀發(fā)[2017]9號，以下簡稱9號文)。相較于去年人民銀行陸續(xù)發(fā)布的《中國人民銀行關于擴大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點的通知》(銀發(fā)[2016]18號，以下簡稱18號文)、《中國人民銀行關于在全國范圍內實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》(銀發(fā)[2016]132號，以下簡稱132號文)，在監(jiān)管持續(xù)“擴流入”政策導向下，9號文對企業(yè)和銀行的跨境融資政策進一步放松。在新政策下，我行跨境融資額度會更充裕，海外直貸、內保外貸、NRA相關業(yè)務、國際信用證、代理同業(yè)開證、海外代付、跨境同業(yè)代付等各項跨境業(yè)務均出現(xiàn)重大機遇。
一、政策要點
1、不僅是人民幣，企業(yè)和銀行的外幣貿易融資也不計入跨境融資風險加權余額;
2、不僅是人民幣，境外主體存放在我行的外幣存款(NRA外幣存款)也不計入跨境融資風險加權余額;
3、內保外貸按照20%納入銀行跨境融資風險加權余額計算，該業(yè)務的跨境融資指標占用縮小5倍。
4、境內企業(yè)的跨境融資額度上限從1倍凈資產，擴大為2倍凈資產;
5、境內銀行向境外同業(yè)拆借資金不計入銀行跨境融資風險加權余額;
6、外國銀行境內分行納入全口徑跨境融資宏觀審慎管理。
二、業(yè)務策略
1、預計今年境內企業(yè)的融資重心將由境內逐步向境外轉移，應對有相關需求的企業(yè)做好政策解讀，加大海外直貸業(yè)務營銷力度。
2、運用9號文政策優(yōu)勢，以及我行存款價格優(yōu)勢，積極營銷NRA客戶及相關業(yè)務，如NRA存款質押融資業(yè)務、NRA賬戶融資、NRA跨境結算等。
3、進一步營銷內保外貸、國際信用證、代理同業(yè)開證、海外代付、跨境同業(yè)代付等業(yè)務。
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跨境融資，是指境內機構從非居民融入本、外幣資金的行為。此次通知適用于法人企業(yè)和法人金融機構，但企業(yè)不包括政府融資平臺和房地產企業(yè)。
在通知中，企業(yè)跨境融資杠桿率由先前的凈資產1倍，提高至新規(guī)的凈資產的2倍。即相比之前舊規(guī)則，將境外融資規(guī)模提高一倍。非銀行法人金融機構為1倍，銀行類法人金融機構和外國銀行境內分行為0.8倍。
對于境外融資規(guī)模，通知中要求，企業(yè)和金融機構均可按規(guī)定自主開展本外幣跨境融資，企業(yè)和金融機構開展跨境融資需按風險加權計算余額，風險加權余額不得超過上限。
在計算跨境融資風險加權余額時，此次新規(guī)則增加了若干不納入計算的業(yè)務類型，分別在被動負債、貿易信貸及貿易融資、集團內部資金往來、境外同業(yè)存放、拆借、聯(lián)行及服飾機構往來、自用熊貓債及轉讓與減免等多項新規(guī)中有所體現(xiàn)。
在被動負債以及貿易信貸貿易融資中，此前央行僅明確人民幣不占余額，而新規(guī)明確了本、外幣等均不納入融資余額計算當中。同時，新規(guī)也要求QFII和RQFII存放在金融機構的托管資金以及托管賬戶的熊貓債等均不占額度。
此外，在通知第五條中，金融機構向客戶提供的內保外貸按照20%納入跨境融資風險加權余額計算。而先前監(jiān)管則需要全額占用。“按照20%納入銀行跨境融資風險加權余額計算的話，那么該項業(yè)務的跨境融資指標占用縮小了5倍，即相應規(guī)模放大5倍。”一位銀行人士認為。
對于金融機構跨境融資業(yè)務，央行對27家銀行類金融機構實行統(tǒng)一管理。國家外匯管理局對出27家之外的其他金融機構跨境融資業(yè)務進行管理，并指出金融機構融入資金可用于補充資本金。
通知中顯示，新規(guī)自發(fā)布之日起開始施行。對于監(jiān)管機構實行的跨境融資創(chuàng)新試點，從2017年5月4日統(tǒng)一按本通知模式管理。對外商投資企業(yè)、外資金融機構設置一年過渡期。
一位銀行人士認為，在目前外儲下降的背景之下，監(jiān)管機構積極引導企業(yè)以及金融機構擴大資本流入，能夠對沖相關風險。并且境外資金成本相比較于境內資金成本還是有一定的優(yōu)勢。隨著監(jiān)管政策引導，預計境內企業(yè)的融資重心將由境內逐步轉移到境外。
“由于境外主體存放在金融機構的外幣存款不計入跨境融資風險加權余額，那么商業(yè)銀行將圍繞NRA(即境外機構境內人民幣賬戶)擴展相關業(yè)務。并且內保外貸、國際信用證、海外直貸、海外代付、跨境同業(yè)代付等各項跨境業(yè)務均將大幅增加。”一位銀行業(yè)務人員向界面新聞記者表示。
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