創(chuàng)業(yè)項目找融資八大招
項目融資是指貸款人向特定的工程項目提供貸款協(xié)議融資，對于該項目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量享有償債請求權(quán)，并以該項目資產(chǎn)作為附屬擔保的融資類型。它是一種以項目的未來收益和資產(chǎn)作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。以下是小編帶來創(chuàng)業(yè)項目找融資八大招的相關(guān)內(nèi)容，希望對你有幫助。
1：清算優(yōu)先權(quán)
——分”魚“還是分”船“？
清算優(yōu)先權(quán)解決的是在退出時平衡投資和股權(quán)回報的不對等。企業(yè)發(fā)生清算事件的情況下，從可分配財產(chǎn)總額里，先給投資人分配投資和約定收益率的款項，剩余部分，所有股東按股權(quán)比例分配，這樣是否合理？
舉個例子：投資人出錢買船，創(chuàng)始人去打漁，約定二八分，三個月后創(chuàng)始人退出，三個月的魚二八分，那么船是否也二八分？因為買船的錢不是二八出，都是投資人的錢。再引申一下：打了十年魚了，船也舊了，而獲得的魚量價值無限大，那么就基本上可以忽略船的價值。
清算優(yōu)先權(quán)的條款產(chǎn)生的原因是出資義務(wù)的.不對等。還有另一種方式：清算的時候投資人可以有兩種選擇權(quán)，第一種按約定收益率只拿走本金和收益，第二種，放棄優(yōu)先分配，按照股權(quán)比例整個分配。所有投資行為，可以分為兩大類：股權(quán)類，債權(quán)類。股權(quán)類高收益高風(fēng)險，債權(quán)相反。有一點是公認的，不可以有一方取得這兩類的好處，另一方得到兩類的壞處。如果項目做失敗了，投資人不可以找創(chuàng)始人要；有的在投資里面設(shè)置陷阱，規(guī)定項目失敗了要由創(chuàng)始人打工還錢。
談判技巧1：當面對成熟的投資機構(gòu)，并且不愿意請律師的時候，只要用阿拉伯數(shù)字描述的部分，都可以談判（比如清算優(yōu)先權(quán)的優(yōu)惠比率），初創(chuàng)按照固定收益率比較好。當公司發(fā)生清算事件的時候，才有義務(wù)給投資人還本金和利息。公司法規(guī)定公司注銷環(huán)節(jié)必須按照股權(quán)比例分配。有兩種情況：資產(chǎn)賣了，買方把錢打到公司來，可以通過分紅的方式；另一種方式是公司把股權(quán)賣了，這種情況通常叫做二次分配。
談判技巧2：可以約定若利潤超出一定的限制，那么投資本金不再歸還。
談判技巧3：如果創(chuàng)始人在項目里有出資的話，把出資部分算清楚，該部分有優(yōu)先權(quán)。
2：成熟條款
——創(chuàng)始人獲得股權(quán)的“時間表”，未到時間的股權(quán)猶如未成熟的果實，享受不到股權(quán)的“滋味”。
股權(quán)未到時間時，在幾年時間內(nèi)，創(chuàng)始人都要穩(wěn)定全職工作。不僅僅作為創(chuàng)始人，對于員工的期權(quán)、聯(lián)合創(chuàng)始人都需要約束。創(chuàng)始人獲得創(chuàng)始股的責任就是帶著項目走過創(chuàng)業(yè)期，在未完成的情況下，若創(chuàng)始人不能繼續(xù)下去，得有人接替擔任此責任，創(chuàng)始人不能抱著股權(quán)不放。
成熟結(jié)構(gòu)：對于創(chuàng)始人，按年來算比較多；對于聯(lián)合創(chuàng)始人，按照兩年比較合適。通常合作問題發(fā)生在一年半左右時期，屆時有問題需要及時解決。按照公司法，創(chuàng)始人拿到了股權(quán) 就對它擁有所有權(quán)，需要對其賦予某條件下的強制回購權(quán)。代持需要一定的信任度，雖然有一定法律保障，但還是有一定的違約風(fēng)險，訴訟程序還有一定執(zhí)行難度。代持方破產(chǎn)的情況：代持義務(wù)會轉(zhuǎn)給該公司股東，初創(chuàng)期以個人為主體進行代持較多，以企業(yè)為主體的較少。
3：股權(quán)鎖定
——限制創(chuàng)始人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的鎖鏈，防止創(chuàng)始人拋售股權(quán)“開溜”
這是限制創(chuàng)始人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條款，會導(dǎo)致一些問題：如項目很好，但創(chuàng)始人掙不到錢。談判技巧：在鎖定創(chuàng)始人股權(quán)的前提下，留一部分不被鎖定，有一定的自由空間，作為增加財富的方法。如果有個人投資在內(nèi)，可以約定該部分不受限制。投資人想在某一輪時，把一部分股權(quán)賣給其他投資人，從創(chuàng)始人角度來說，不建議這樣做。因為股權(quán)投資，更多的是要把風(fēng)險承擔在一起。
4：優(yōu)先增資權(quán)
——投資人享有的優(yōu)先認購新增資本的權(quán)利
如果項目有后一輪融資，前面投資人有權(quán)優(yōu)先購買后面的融資。
案例：一個創(chuàng)業(yè)項目，投資人是某大集團，投資人連續(xù)行使優(yōu)先增資權(quán)，兩年后投資人擁有60%股權(quán)后罷免了創(chuàng)始人的董事職務(wù)，將該項目并入了該集團。
那什么樣的優(yōu)先投資權(quán)是合理呢？ 例如：作為投資人，參與下一輪融資的時候，有權(quán)力按照自身持股比例優(yōu)先增資的權(quán)力。即為：投資人通過繼續(xù)持股的方式，保持自身股權(quán)比例不變，以免股權(quán)被稀釋。中國公司法可以通過公司章程，約定表決權(quán)。同樣的股東權(quán)力，寫在公司章程里，章程可以去工商局備案，也可以不備案；如果發(fā)生爭議且協(xié)商不成，公司章程以備案的為主。因此也是提醒各位創(chuàng)始人，如果公司章程發(fā)生變化，應(yīng)及時備案。
5：競業(yè)禁止
——防止離職員工幫助競爭對手或調(diào)轉(zhuǎn)“槍頭”成為公司敵人
主要指工作期間、離職之后，規(guī)定時間之內(nèi)不能從事該行業(yè)等范圍的工作。
案例：
1離職兩年內(nèi)不能從事互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品及研發(fā)工作；
2離職兩年內(nèi)，不能從事在線教育類產(chǎn)品及研發(fā)工作；
3離職兩年內(nèi)，不能從事外語在線教育類產(chǎn)品及研發(fā)工作；
4離職兩年內(nèi)，不能從事法語在線教育類產(chǎn)品及研發(fā)工作。
上述案例，第4個比較合理，因此，從創(chuàng)始人角度來說，限制一個合理的范圍比較好。競業(yè)禁止有一個時間問題，比較常用的是兩年。按香港法律，超過兩年條款將會無效，香港法律認為超過兩年就是剝奪勞動者合理就業(yè)權(quán)力。而對于公司客戶及商業(yè)模式來說都有一定期限，超過太久期限也沒有約束意義了。
法律方面：在勞動合同法里，有相關(guān)規(guī)定范圍針對公司員工，但是必須給予補償。但是投資協(xié)議里面，基本沒有補償，因為投資協(xié)議里，不是基于勞動合同，而是基于“創(chuàng)始人拿到投資”這一情況。競業(yè)禁止：1要表達清楚，2設(shè)定這個制度后，會對競業(yè)者造成壓力。3有機會對競業(yè)者要求補償。
6： 禁止勸誘
——防止離職的員工 “挖墻腳”
類似于競業(yè)禁止，需要注意的是什么情況是勸誘，類似于離職員工挖墻腳。
7：強制隨售權(quán)
——投資人”拽上”創(chuàng)始人一起退出公司的權(quán)力
如果有某一個收購方，想要收購公司全部股份，并且投資人愿意將自己股權(quán)被收購，其他股東的股份也強制同意被收購。很多投資人比較在意這一條。
當創(chuàng)始人遇到這種條款，可以采取的技巧：1、啟動程序，規(guī)定在何種情況下可以賣掉股份�？梢栽O(shè)置不同的條件，使其盡量復(fù)雜難以實現(xiàn)。2、設(shè)置時間，可以約定比如“幾年之內(nèi)未能上市，投資人才能行使權(quán)力。3、設(shè)定價格，比如約定當收購價格比估值高多少的情況下，才可以行使權(quán)力。
8：回購條款
——投資人收回投資的“利器”
投資之后一段時間，公司上市，投資人有權(quán)要求按照約定標準，投資本金除以年份的收益率或者根據(jù)評估價值，要求公司回購股份。比如要求創(chuàng)始人對回購承擔連帶責任，投資人要求公司回購，公司可能回購不起，那么要求創(chuàng)始人出錢回購。
這是一個陷阱條款，作為一個創(chuàng)始人，對公司有信心是一回事，對公司做擔保是另一回事；有信心是應(yīng)該的，但是不應(yīng)該做擔保。項目融資當中，涉及到需要連帶責任的情況較多，創(chuàng)始人需要注意。技巧：在回購條款中，要關(guān)注回報比例，8%-20%都是在范圍之內(nèi)，一般最低是 8%，當然，從創(chuàng)始人角度，比例越低越好。
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